一位接连在票房失利的新晋导演阿星（张国荣饰），在失业之余，面对生活困难及前路茫茫时，忽然获得一个机会要拍摄一部低俗题材的商业片。向有抱负的星，对老板不合理的要求，当初十分抗拒，然而不得不面对现实，在好友监制阿虫（罗家英饰）的帮忙下，开始拍戏。几组戏拍完后，往看毛片，发觉全片充满个人风格、模糊不清的影像，还有梦娇（舒琪饰）差劲的演技。监制对其极为不满，星意志消沉，在女友阿May（莫文蔚饰）的鼓励下，再重投工作。但好景不常，正当星开香槟庆祝成电影之后，片厂内突然发生大火，星的心血毁于一旦[1]。
25岁的容子是二流杂志的漫画家，她一边过着隐姓埋名的生活，一边发表情节扭曲的黄漫。她被以拳击专业考试 合格为目标的打工伙伴由梨子所吸引。由梨子与容子以前交往过的花世相反，意志坚强。5年前，容子和花世在漫 画同人社团相识。花世作为业余漫画界的领袖人物君临天下，容子在与她发生冲突的同时也逐渐被她所吸引。在出 海的某一天，两人共度了初夜。随着两人对彼此逐渐加深的爱，两人对作品的冲突也日益严重，因此两人的关系陷 入了僵局。精神失去平衡的花世在完成了社团的合作作品集后，在社团大楼烧毁了作品集并跳楼自杀。直到现在， 容子仍无法摆脱花世的影子。由梨子对阴郁的容子产生了兴趣，以接近她想进一步发展，但容子无法接受她。容子 从以前的社团伙伴世莉那里听说社团大楼要被拆毁了，决定为了给自己对花世的感情做个了断，和由梨子一起前往
